Nos services
Funds flow
Un funds flow est la cartographie complète des flux financiers d’une transaction : chaque paiement, depuis chaque compte, vers chaque compte, dans chaque devise, dans l’ordre, à la bonne date de valeur. Nous le construisons à partir de la structure et de l’économie de la transaction, et les chiffres qu’il produit sont ceux repris dans le contrat de cession (SPA), les résolutions d’augmentation de capital, les actes notariés et la documentation de financement. Dresser la carte est simple. Obtenir des chiffres exacts, et les maintenir exacts alors que la structure évolue dans les dernières semaines, l’est beaucoup moins.
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Calibrage des fonds propres
Nous déterminons, au centime près, les fonds propres en numéraire que le sponsor doit apporter, une fois pris en compte le prix, la dette, le réinvestissement, les honoraires, la trésorerie et les ajustements de BFR. Tous les chiffres en aval dépendent de l’exactitude de celui-ci.
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Les chiffres de la documentation juridique
Augmentations de capital, nombres de titres et prix d’émission, montants des prêts d’actionnaires, tirages et remboursements, répartition des honoraires. Nous produisons les chiffres que les avocats intègrent dans les actes, et nous en maintenons la cohérence à mesure que la structure évolue.
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Le modèle de funds flow
La cascade complète des paiements, du signing au closing, structurée par section et par étape, avec dates de valeur, devises et contreparties. Chaque étape identifie le donneur d’ordre, le bénéficiaire, le montant, l’objet et le libellé exact du virement.
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Validation des comptes bancaires
Aucune coordonnée bancaire n’entre dans un funds flow si elle ne peut être citée mot pour mot à partir d’un document source identifié. Nous ne déduisons jamais un BIC d’un IBAN et ne comblons jamais une lacune à partir de ce que nous savons d’une banque. Toute information manquante est laissée en blanc et signalée.
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Contrôle des positions de trésorerie
Nous suivons le solde courant de chaque compte, dans chaque devise, à chaque étape, afin qu’aucune entité n’ait à décaisser des fonds qu’elle n’a pas encore reçus et qu’aucun compte ne devienne débiteur en cours de journée.
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Vérification avant signature
Une fois les actes rédigés, nous rapprochons chaque chiffre qu’ils contiennent du modèle, clause par clause, et émettons un rapport de traçabilité présentant la valeur du modèle, la valeur de l’acte et tout écart éventuel. Les erreurs de retranscription sont ainsi détectées avant toute signature.
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Exécution le jour du closing
Chaque personne chargée d’exécuter des virements reçoit un guide personnalisé : les paiements à émettre, les paiements à recevoir, les montants, libellés et coordonnées bancaires, regroupés par date de valeur. Nous coordonnons les confirmations et effectuons les rapprochements au fil de l’exécution.
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Services d’agent payeur
Lorsque la transaction le requiert, nous intervenons en qualité d’agent payeur, en centralisant et en distribuant les paiements aux actionnaires cédants et aux managers, exécutés par l’intermédiaire de prestataires de paiement reconnus.
Nos services
L’exécution des transactions, de bout en bout
Modélisation transactionnelle et évaluation
Calculs de tables de capitalisation, waterfalls actionnaires, equity bridges, économie des catégories d’actions et allocations des plans d’intéressement du management (MIP).
Suivi de la table de capitalisation et du MIP
Tenue du registre des actionnaires après le closing : vesting, cas de départ (leaver), cessions, et reporting associé.
Comptabilité transactionnelle et récupération de TVA
Assistance comptable pour les structures de holdings et récupération de la TVA sur les frais de transaction.
